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  • ETF基金有哪些特点?什么是ETF基金?

    2021-03-16 19:17:37 钱途顺 前途顺

etf基金是什么

ETF是Exchange Traded Funds的缩写,中文名称为交易型开放式指数基金。是一种在交易所上市交易的开放式指数基金,兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势,属于高效的指数化投资工具。

可见,ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资者可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF,可以获得与该指数基本相同的报酬率。

我国内地推出的第一只ETF是2004年12月30日,华夏基金管理公司以上证50指数为模板,募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)”,并于2005年2月23日在上交所上市交易。此外,深交所推出的第一只ETF是2006年2月21日的易方达深证100ETF。

截至目前,ETF规模已经超过万亿。根据深交所此前不久发布的《全球ETF行业发展年度报告(2020)》显示,截至2020年12月底,境内共366只ETF产品上市交易,资产规模达11007.85亿元,产品数量和规模均创近十年来新高。

此外,在上交所上市交易的ETF总规模也接近万亿水平。数据显示,截至2021年3月1日,上交所ETF总规模达9795.64亿元,距离万亿规模仅一步之遥。

如何分类?

虽然统称为指数基金,但其实ETF种类还真不少。那么,ETF主要有哪几种类型呢?

目前,ETF主要分为股票ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF和跨境ETF,下面就各种ETF做一下简要介绍:

股票ETF是市场中最为常见的品种,一般分为宽基和窄基。宽基指成分股覆盖面较广,具有相当代表性的指数基金,同时包含了行业种类较多。沪深300ETF、中证500ETF、创业板ETF、上证50ETF、科创50ETF等都算宽基。

窄基则指集中投资特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数,指数风格非常鲜明,投资者根据其名称便大致了解成份股是哪类行业,它可选的范围比宽基要小,一般也称之为行业基金。像汽车行业、5G行业ETF、医药行业ETF、消费行业ETF等都是属于窄基。

如果想要投资美股、日本股市,对于一般的投资者来说,可能存在一些难度,而跨境ETF则能解决这部分投资者的难题。通过持有跨境ETF可以直接参与国际金融市场,分享到全球经济发展的红利。目前,包括H股ETF、纳指ETF、日经ETF等都是比较常见的跨境ETF。

商品ETF一般指上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资品种,其中规模最大的是黄金ETF,此外豆粕EF、商品ETF、能源ETF都属于商品ETF。

货币ETF是指开放式货币基金,主要分为交易型货币基金和交易兼申赎型货币基金。交易型货基代码为511开头,主要包括华宝添益、银华日利、建信添益、添富快线等;交易兼申赎型货基代码开头为159开头,不过规模比较小。

在大多数人看来,债市参与者主要是机构投资者,但债券ETF的出现,有效地降低了普通投资者参与债市的难度。目前,比较常见的债券ETF主要分为国债ETF、地债ETF、转债ETF、城投债ETF等。

特点有哪些

ETF作为一种投资工具,有着比较明显的特点。具体而言,具有指数化的优点,可以实现分散投资风险,表现与指数基本一致,交易成本低,同时透明度高、流动性良好。

最为明显的特点是分散风险。ETF可被看作众多成分股组成的“超级股票”,相较于单一个股,可充分分散风险,对于资金量小或选股能力较弱的投资者,ETF恰好是分散个股非系统性风险的优良工具。

ETF具备高效的交易方式,上市交易,实时买卖;ETF是一种特殊的开放式基金,既吸收了封闭式基金可以当日实时交易的优点,投资者可以像买卖封闭式基金或者股票一样,在二级市场买卖ETF份额。同时单笔交易涉及金额小,在二级市场交易时,ETF的最少买入数量是1手,一手就是100份。

交易成本不高。在一级市场上交易,申购赎回费用也不高,ETF最高不超过0.3%,与封闭式基金形似。但开放式基金较高,国内申购股票股票基金普遍为1.5%,赎回费则为0.5%。二级市场交易成本也比较低,免印花税、过户费等;当然,需要支付交易佣金,跟股票交易一致。

ETF的管理费用更低廉,是股票基金平均费用的1/3。目前国内ETF管理费用年化是千分之五,为0.5%,而封闭式基金国内一般为1.25%,开放式基金国内一般能达到1.5%。

更趋同净值的交易价格,由于套利机制的存在,其折溢价空间小;ETF单位净值及市场价格,与基金单位净值几乎一致。而封闭式基金的市场价格,一般与基金单位净值差异较大。

此外,ETF具有更透明的投资组合,指数化投资,每日公布组合。

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